Биткоин или Золото – что выбрать?

С момента своего создания новый цифровой актив биткоин приобрел беспрецедентную ценность, которая поразила людей во всем мире. Хотя изначально он стоил несколько центов, наибольшее значение имело место в 2017 году, когда биткоин был продан за 20 000 долларов. Таким образом, эта криптовалюта быстро приобрела репутацию «цифрового золота». С другой стороны – классический драгоценный металл. В этой статье мы сделаем сравнение между двумя активами и предпочтительным – биткоин или золото.

Почему золото так ценно?

В системе рыночной экономики золото является валютой. У него есть цена, и эта цена колеблется по отношению к другим валютам, таким как доллар США, евро или японская иена. Золото можно покупать и хранить, но обычно оно не используется непосредственно в качестве способа оплаты. Однако он очень ликвиден и относительно легко может быть конвертирован в деньги практически в любой валюте мира.

Из этого следует, что золото функционирует подобно другим валютам многими способами. Есть времена, когда цена на золото повышается, и времена, когда другие валюты или классы активов работают лучше, чем это.

Мы можем ожидать, что золото будет работать еще лучше, если наступит момент, когда доверие к бумажным валютам снижается – во времена кризиса, во время войн и когда фондовый рынок понесет значительные потери.

Инвесторы могут торговать золотом разными способами, включая покупку физического золота, фьючерсных контрактов и золотых ETF. Инвесторы также могут участвовать в изменениях цен, не приобретая базовый актив, покупая CFD .

Золото и доллар США

Золото и доллар США всегда имели интересные отношения. В долгосрочной перспективе падение доллара США означает рост цен на золото. В краткосрочной перспективе резкое падение доллара США также может оказать негативное влияние на цену золота.

Отношение доллара США к цене золота является результатом Бреттон-Вудской системы . В то время международные расчеты производились в долларах, и правительство США обещало купить их за фиксированное количество золота. К тому времени, как в 1971 году система Бреттон-Вудса подошла к концу, Соединенные Штаты стали мировой экономической державой.

Также важно, чтобы золото и валюты были динамичными и имели несколько факторов, которые влияют на их цену. На цену золота гораздо больше влияют инфляция, доллар США и войны.

Золото является мировым товаром и поэтому отражает глобальные факторы, а не только настроение в экономике. Цена на золото упала в 2000 году, когда британское правительство продало большую часть своих золотых запасов.

Золото и биткоины: дефицит увеличивает цену

Модель Stock-to-Flow

Модель Stock-to-Flow для биткоинов была первоначально предложена пользователем Twitter под названием PlanB, хотя подобные инструменты использовались в традиционных инвестициях на протяжении десятилетий.

Единственные обязательные значения для модели «Stock-to-Flow»:

  • Существующий запас – сток
  • Годовая поставка / производство – Поток

Пока актив имеет определенные значения для этих данных – например, криптовалюты, золото, серебро или другие драгоценные металлы – мы можем использовать модель для прогнозирования будущей цены.

Тем не менее, важно понимать, что эта модель в конечном итоге не имеет смысла, когда количество биткоинов достигает максимально доступной доставки 21 млн. BTC.

Простейший сток-к – Flow модель представляет собой отношение между количеством запасов или запасов – запасами актива и годовым потоком (больше продукции, выходом) – Flow актива. Принимая Stock Bitcoin – количество Bitcoins в обращении – на момент написания этой статьи почти 18335000 – в то время как поток является количество Bitcoins производства в год, что в соответствии с текущей премией 12,5 BTC на блок в ~ 650 000 BTC в год. И в этом году он должен быть уменьшен вдвое. Подробнее об этом в следующем разделе.

Золото имеет самое высокое соотношение между запасами и потоками – 62. Или для получения текущих уровней запасов золота потребуется 62 года добычи. Серебро имеет коэффициент 22, в то время как у биткоина в настоящее время их 27. Эти высокие соотношения между акциями и потоком делают их товаром.

Биткоин и Халвинг

Как многие знают, предложение биткоинов (BTC) ограничено. Как только будет получено 21 миллион монет, сеть прекратит выпуск новых монет. Это одна из главных причин, почему биткоин часто называют «цифровым золотом» – так же, как и желтый металл, его количество в мире ограничено, и однажды он будет добыт.

В настоящее время в обращении находится около 18,34 млн. BTC, что составляет около 85% от верхнего предела, но это не означает, что криптовалюта достигнет своих пределов в обозримом будущем. Причиной этого является протокол, который закодирован в блокчейне с самого начала:

Половина (вдвое меньший приз) биткоинов производится каждые 210 000 (или около 4 лет) блоков, и вычисление новых биткоинов становится более сложным – как в золотодобыче, где со временем становится все труднее находить новые. акций.

Таким образом, каждый раз, когда происходит половина биткоинов, майнеры получают на 50% меньше BTC для расчета нового блока.

Золото и биткоин: сходства и различия

И биткоин, и золото являются спекулятивными инвестициями. В отличие от акций и облигаций, они не основаны на таких факторах, как доход и процентные платежи. Что касается движения цен, ответ сложен для обоих активов.

В 2013 году председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил Конгрессу, что не уверен в критериях определения цены на золото.

Что касается биткоинов, то обозреватели рынка предоставили разные способы оценки цифровой валюты. 18 октября 2017 года Томас Ли, управляющий партнер и руководитель отдела исследований в Fundstrat Global Advisors, заявил, что к концу следующего года биткоин достигнет 6000 долларов.

Он основал свой прогноз на ключевой роли использования и сказал, что ценность цифровой валюты будет быстро расти с ростом числа пользователей биткоинов.

Интересно, что его прогнозы сбылись, и биткоин превысил 6000 долларов 20 октября 2017 года.

Различия

Одно из наиболее заметных отличий между золотом и биткоинами заключается в том, что драгоценный металл – это физический объект, а биткоин полностью цифровой.

И текущее, и максимальное количество биткоинов известно всегда. В частности, протокол биткоинов ограничивает до 21 миллиона, и потенциальные пользователи могут легко узнать в Интернете, сколько биткоинов было добыто до сих пор.

Когда дело доходит до золота, никто не знает, сколько драгоценного металла осталось на земле. Шахтеры могут найти золото под землей, и оно также существует в морской воде. Некоторые компании даже начали работу по созданию космической отрасли для добычи драгоценных металлов из космоса.

Другое важное различие между этими двумя активами состоит в том, что, хотя золото является товаром, биткоин все еще трудно квалифицировать.

Вам также понравится

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *